2024’ün üçüncü çeyreğinde, önde gelen restoran zinciri operatörü Alsea (BMV: ALSEA*), yıllık bazda %9,3’lük bir satış artışı kaydederek 20,3 milyar MXN’ye ulaştı. Şirketin faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kârı (FAVÖK) da %9,3 artarak 2,85 milyar MXN’ye yükseldi ve %14’lük bir marj korudu. Olumlu satış ve FAVÖK büyümesine rağmen, Alsea net gelirde önemli bir düşüşle karşı karşıya kaldı ve döviz çeviri zorlukları ile dış ekonomik baskılarla mücadele ediyor.
Önemli Noktalar
- Alsea’nın satışları yıllık bazda %9,3 artarak 20,3 milyar MXN’ye yükseldi, aynı mağaza satışları %7,7 arttı.
- Dijital siparişler toplam satışların %32,5’ini oluşturarak 6,6 milyar MXN’ye ulaştı.
- Şirket, yüksek trafikli bölgelere odaklanarak 66 yeni mağaza açtı ve sadakat satışlarında %38’lik bir artış gördü.
- Net gelir, büyük ölçüde döviz çeviri etkilerinden etkilenerek %60,56 azalarak 186 milyon MXN’ye düştü.
- Alsea’nın 4,6 milyar MXN’lik güçlü bir nakit pozisyonu var ve 90 milyon Avro’luk bir ödemeyi nakit ve borç yoluyla yönetmeyi planlıyor.
Şirket Görünümü
- Alsea, Güney Amerika’da yeni mağaza açılışları konusunda temkinli ancak Meksika’da güçlü bir boru hattı koruyor.
- Şirket, ekonomik baskılara rağmen FAVÖK rehberliğine ulaşma konusunda iyimser.
- Meksika’da dirençli bir tüketici ortamı gözlemleniyor, orta ila yüksek tek haneli büyüme bekleniyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Net gelir, olumsuz döviz çeviri etkilerinden önemli ölçüde etkilendi.
- Avrupa’da, Starbucks operasyonları trafikte bir düşüş gördü.
- Alsea, döviz kuru etkileri nedeniyle üst düzey beklentileri karşılayamadı.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Dijital dönüşüm girişimleri, sadakat satışlarında %38’lik bir büyüme sağladı.
- Alsea’nın güçlü nakit pozisyonu, borç yükümlülüklerini karşılama konusunda güven gösteriyor.
- Şirket, 2025 yılına kadar Arjantin’deki trafik kayıplarının yarısını geri kazanma konusunda iyimser.
Eksikler
- Alsea’nın net geliri, satışlar ve FAVÖK’teki artışa rağmen önemli bir düşüş yaşadı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Alsea, uzun vadede Fransa’da 700’den fazla mağazaya sahip olmayı planlıyor.
- Azınlık hissedarlarına olan 90 milyon Avro’luk bir kaldıraçtan 50 milyon Avro’nun geri ödemesi Aralık 2023 için planlanıyor, geri kalanı Şubat 2025’te ödenecek.
- Şirket, IFRS 16 düzeltmeleri öncesi yıl sonunda 2,3x net kaldıraç oranı öngörüyor.
Alsea’nın üçüncü çeyrek performansı, döviz çeviri zorlukları ve dış ekonomik baskılar arasında seyreden, ancak satışlarda ve FAVÖK’te büyümeyi sürdüren bir şirketi yansıtıyor. Şirketin dijital girişimleri ve sadakat programı büyümesi, müşteri bağlılığını güçlendirmek için stratejik bir değişimi gösteriyor.
Net gelirdeki gerileme ve Güney Amerika’daki temkinli yaklaşıma rağmen, Alsea’nın Meksika’daki genişlemesi ve tüketici direnci, şirketin geleceği için dengeli bir görünüm sunuyor. Bir sonraki kazanç konferansı 2025 yılı için planlanıyor; Alsea burada ilerlemesi ve finansal sağlığı hakkında daha fazla güncelleme sağlayacak.
InvestingPro Öngörüleri
Alsea’nın makalede bildirilen son finansal performansı, InvestingPro’dan elde edilen ek öngörülerle daha fazla bağlama oturtulabilir. Üçüncü çeyrekte karşılaşılan zorluklara rağmen, döviz çeviri etkileri ve dış ekonomik baskılar dahil olmak üzere, Alsea bazı güçlü temelleri korumaktadır.
InvestingPro verilerine göre, Alsea (ALSSF) etkileyici brüt kâr marjlarına sahip; en son rakamlar, 2024’ün 2. çeyreğinden itibaren son on iki ay için %62,15’lik bir brüt kâr marjı gösteriyor. Bu, makalede bildirilen şirketin %14’lük FAVÖK marjını koruma yeteneği ile uyumlu olup, ekonomik zorluklara rağmen etkili maliyet yönetimini gösteriyor.
Bir InvestingPro İpucu, Alsea’nın Oteller, Restoranlar ve Eğlence sektöründe önde gelen bir oyuncu olduğunu vurguluyor; bu da makalede bahsedilen önde gelen restoran zinciri operatörü konumuyla tutarlı. Bu sektör liderliği, Alsea’ya ölçek ekonomisi ve pazarlık gücü sağlayabilir, potansiyel olarak zorlu ekonomik ortamda yol almasına yardımcı olabilir.
Ancak, yatırımcılar son altı ay içinde hisse senedinin önemli bir darbe aldığını not etmeli; InvestingPro verileri, en son mevcut verilere göre -39,29%’luk bir 6 aylık fiyat toplam getirisi gösteriyor. Bu düşüş, kazanç raporunda özetlenen zorluklara, özellikle net gelirdeki önemli düşüşe piyasanın tepkisini yansıtıyor olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz ile ilgilenenler için, InvestingPro, Alsea için 11 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
